LS ELECTRIC

1차검토A — LS ELECTRIC (010120) 검토 기준일: 2026-04-28 | 처리 방식: 업데이트 (기준: 2026-04-24) [사업 모델] 전력기기(변압기·차단기·배전반)·ESS·DC 솔루션. AI 데이터센터·반도체 공장 전력 인프라 납품. 연매출 약 5조원. 현재가 262,500원, 시총 39조3,750억. 추정PER 81배(추정EPS 3,232원). [산업 분석] 글로벌 변압기 수주 잔고 2~3년치 확보로 매출 가시성 최상. 북미 수출 확대 지속. 추정PER 81배는 업종 내 최고 프리미엄이나 수주 잔고가 뒷받침. [투자 아이디어] 1Q26 영업이익 1,266억(+45% YoY), 수주 +27.4%. 북미 수출 믹스 개선으로 이익 구조 우상향. 목표가 26만원 수준(현재가 도달). 추가 수주 확인 시 목표가 재상향 가능성. [경쟁우위와 진입장벽] 초고압 변압기 국내 LS ELECTRIC·현대일렉트릭 양강. 북미 수출 인증·레퍼런스 기반. 장기 계약 수주 구조. [리스크] 추정PER 81배는 성장이 기대에 미치지 못하면 급격한 조정 가능. 구리 가격 변동이 원가 영향. 단기 목표가 도달로 추가 상승 근거 확인 필요. [한줄결론] 수주 가시성과 이익 성장이 PER 81배를 정당화 중이나 목표가 도달로 추가 상승 모멘텀 점검 필요.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? O / 전력기기 업황 수혜와 AI 데이터센터와 북미 전력망 투자 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.